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金融机构优化配置资金助资源型经济结构调整-【资讯】

发布时间:2021-07-14 18:24:26 阅读: 来源:输送带厂家

产业结构单一,经济增长过度依赖资源产出是资源型城市经济结构中最重要的特征。泰安、枣庄、东营三地市的工业结构是典型的矿业经济结构。其中,泰安和枣庄煤炭销售收入分别占到两市规模以上工业企业销售收入的24.75%和20.38%,纳税额占到两市财政收入的18.6%和36.8%;而东营辖内的胜利油田,从1964年至2006年底,累计上缴利税达2625.5亿元。

在这种经济地区,金融部门可以通过资金配置实现产业优化的外在硬约束,履行产业导向的初始推动力作用。

金融机构集中服务于资源型产业

金融锁定效应。锁定效应是新经济学的一个重要命题,特别指企业和用户被锁定在一种“劣”技术路径上,虽然市场有更好的技术可以获得,但市场很难自发实现这种技术迁移。从三地市情况来看,资源主导型经济基本以国有大型企业为主体,鉴于目前间接融资为主体的现状,在产业锁定的同时,不可避免的产生金融锁定,主要的表现就是,当地金融机构集中服务于第二产业中的资源型产业。这一点无论是在贷款投入结构还是在金融服务依赖度上都有所体现。

贷款投入结构。“十五”时期三地市对第二产业的信贷投入已经接近和超过了70%,信贷投入对第二产业的发展长期内维持增长的趋势。从贷款结构来看,自2006年投放到采掘行业的贷款余额高达175亿元,占三地市贷款总额的13.56%。

金融服务依赖度。运用EVIEWS对三地市采掘业贷款投入总量与其产值的相关度的计算,“八五”、“九五”和“十五”期间的相关度分别为97.8、98.4和98.9,贷款与采掘业产值相关性非常高,相关系数在三个时期内平均超过了98,并且呈现出逐步增强的趋势。进而通过对三地市采掘业产值与采掘业贷款线性回归分析显示,“八五”期间,采掘业每增加1元产值贷款需增加0.68元;“九五”期间,采掘业每增长1元产值贷款需增加0.83元;“十五”期间,采掘业每增长1元产值贷款需增加1.13元。

三地市的情况说明,贷款对资源型经济依赖程度虽然不断增强,但贷款对采掘业产值的推动作用却呈现出了减弱的态势,贷款效率出现了滞胀或者是衰退的迹象。经济结构制约金融资源配置的优化,金融发展面临着十分明显的锁定效应,信贷风险也在进一步集聚。

信贷风险的九大现实表现

资源型经济发展的突出特点就是对市场的依赖性较强,受国家宏观政策的影响较大,因而具有较强的周期性。每当国家实行宽松政策,增加投资,加快发展速度时,由于对能源材料的需求旺盛,资源型产业发展就相应较快,而反之则企业效益下滑,容易形成信贷风险。

产业失衡风险:由于资源约束,产业风险显而易见,主要体现在产业比例的失调与经济结构调整的矛盾。自1991年,三地市第二产业占比就超过40%,2002年新的一轮经济增长周期起,第二产业占比上扬,2005年三地市第二产业占比算数平均值达到67.14%,而第三产业占比算数平均下降到24.08%。而三地市缺乏相应的比较要素,如高素质劳动力和企业家,甚至密集的资本,仅仅具备能源和原材料优势,使得经济和金融对资源工业的依赖状况很难发生根本变化,存在较高的产业缺位风险,导致了信贷投入的高度集中。

市场约束风险:由于资源型城市产业结构高度极化,金融机构面临的客户群单一而集中,金融资源的配置无法分散化。因此,资源性城市的金融部门往往存在系统性风险。一方面,客户与市场的高度集中使金融资产质量与该产业的兴衰存在高度相关性,另一方面,金融部门所承担的风险是隐性的,由于资源性企业都是国有大型企业,资源价格的波动对企业还款能力的影响并不十分明显,但是企业自身的结构调整以及资金管理体制的变化都可能形成系统性金融风险。

流动性风险:金融机构面临的客户群体是单一而集中的,很难实行金融资源配置的分散化,势必造成流动性问题的产生。以2006年泰安、枣庄、东营资源型企业的存贷款余额数据来分析,分别占到了存贷款总量的20%和35%以上,资源型企业对当地金融机构有着举足轻重的作用。但是,资源型企业受市场波动及自身行业的衰退的影响,都将对当地金融机构的流动性产生较大冲击。

企业信用风险:企业信用风险不单纯表现在按期偿付银行贷款,及时偿付货款等方面,而更重要的是按照贷款合同约定的用途运用贷款资金。而资源型经济区域的许多大企业集团存在着明显违背贷款政策,不按贷款合同的约定使用贷款资金的失信行为,而多数金融机构鉴于得罪不起大客户的心理,不敢对贷款用途严格审查,甚至更是合伙纵容这种行为,这都为资源型经济区域的金融稳定积累了一定的风险隐患。

信贷挤出效应:资源型企业对金融机构的信贷投入形成了预算软约束式的倒逼机制,资源型企业挤占民营企业、中小型企业资金,中长期贷款抢占企业的流动资金。从泰安、枣庄、东营信贷登记咨询系统获得的贷款数据来看,截至2006年末,贷款余额的42.5%、32.3%、36.9%投向了大型的资源类企业,这与为社会提供了80%就业机会的民营企业和中小企业获取金融资源上的弱势形成了较为鲜明的对比,为金融稳定增加了社会风险因素。

政策变化风险:针对国内资源环境瓶颈加剧的矛盾,近两年国家采取了严格控制高耗能、高污染、资源性产品出口,鼓励相关产品进口的政策措施。而且随着市场化程度的不断提高,必将对现有的产业政策调整提出新的变革要求,这都会对资源企业和资源型经济区域的金融部门产生较大影响。

产业转轨风险:由于资源型城市的工业转型不同于一般企业的技术改造,资源枯竭所带来的失业、财政税收以及政绩的压力,使政府有更大的冲动去集结金融资源投入促进工业转型,这与金融机构追求自身盈利的宗旨背离,如果金融介入经济转型承担了过量的社会责任,必须考虑到其面临的风险。

发挥资金配置

实现经济结构优化

经济结构战略性转移,是三地市资源主导型经济向综合性经济转变的核心内容,是探索资源型城市可持续发展路子的关键,应当充分发挥政府主导、银行助推、企业创新的协同发展思路,促进产业结构的优化和升级。首先,政府应主导产业升级,加快经济结构调整;其次,应稳步调整第二产业,积极培育新兴产业;第三,要注重一、二、三产业比例结构的科学调整,从而最终实现资源优化的目的。

资源型城市的产业结构调整方向是明确的,政府规划固然重要,但毕竟需要一定的资源配置机制才能实现产业结构转型,金融部门可以通过资金配置实现产业优化的外在硬约束,履行产业导向的初始推动力作用。因此金融机构作为金融资源直接提供的一个重要主体,在资源型城市转型的特殊时期,要转变经营观念,改进金融服务功能,积极配合经济结构的调整,同时也要加强金融风险的防范意识。只有在预测经济波动的基础上,准确把握金融风险的形成原因,及时制定宏观经济金融政策,在微观操作上才能有效的规避信贷风险。 (作者单位:中国人民银行泰安市中心支行)

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